Abus 5 commun de rapport de P/E

Le prix gagnant le rapport (P/E) est le rapport le plus employé couramment dans l'investissement. La recherche du terme « rapport de P/E » dans Google donnera 2.3 millions de résultats. Tout simplement, le rapport de P/E est le rapport du cours des actions d'actions divisé par son gagner par part (EPS). Si une compagnie A commerce à $ 10 par part et elle gagne $ 2.00 par part, alors A a le rapport de P/E de 5. Ceci signifie que cela prend 5 ans pour les revenus de la compagnie au salaire vers le haut pour votre investissement initial. Si vous inversez le rapport de P/E, nous obtenons le rapport d'E/P, qui est le rendement sur notre investissement. Dans ce cas-ci, un P/E de 5 est égal à un rendement de 20%.

Il est commode et très facile employer rapport de P/E. Mais c'est pourquoi tant d'investisseurs abusent de lui. Voici un certain abus commun de rapport de P/E :

Employer P/E. de remorquage traînant P/E est le coéfficient de capitalisation des résultats d'une compagnie pour les 12 derniers mois. Pour les compagnies cycliques se dégageant une crête en gagnant, le rapport de P/E est fallacieux. Le rapport de remorquage de P/E peut sembler bas mais son P/E vers l'avant ne peut pas. P/E vers l'avant est calculé en employant gagner prévu par part d'une compagnie. P/E vers l'avant est plus important que P/E. de remorquage après tout, il est le futur qui compte.

Négliger gagnant la croissance. Le bas rapport de P/E pas signifie nécessairement que les actions sont sous-évaluées. Les investisseurs doivent tenir compte des consideration le taux de croissance d'une compagnie. La compagnie A avec un rapport de P/E de croissance gagnante de 15 et de 0% peut ne pas regarder aussi attrayante que la compagnie B avec un rapport de P/E de croissance gagnante de 20 et de 25%. La raison est si les deux cours des actions d'actions demeurent la même, après 3 ans, rapport de P/E de compagnie que B diminuera à 10.3 tandis qu'A immobile aura un rapport de P/E de 15. La morale de l'histoire ici est de ne pas employer seul le rapport de P/E pour juger la valeur des capitaux.

Ignorer l'événement jetable. Le rapport de P/E inclut toujours l'événement jetable tel que le coût ou en bas les ajustements de restructuration dans la bonne volonté. Quand cela se produit, le « E » dans le rapport de P/E semblera bas. En conséquence, cet événement gonfle le rapport de P/E. Les investisseurs feront ignorer bien cet événement jetable et regarderont au delà du rapport élevé de P/E.

Ignorer le bilan. C'est exact. Les investisseurs négligent souvent l'argent comptant et la dette à long terme inclus dans le bilan en calculant le rapport de P/E. La vérité est, des compagnies avec plus haut comptant dedans leur bilan obtiennent habituellement une évaluation plus élevée de P/E.

Ignorer le taux d'intérêt. Employer seulement le rapport de P/E pour notre décision de investissement donnera des résultats désastreux. Comme expliqué plus tôt, quand nous inversons le rapport de P/E, nous obtenons le rapport d'E/P. Le rapport d'E/P est essentiellement le rendement de notre investissement. Des actions avec P/E de 10 rapportent 10%. Les actions avec P/E de 20 rapportent 5% et ainsi de suite. Si le taux d'intérêt atteint 6%, alors les stocks qui commercent à P/E de 20 deviendront surévalués, toute l'égale d'autre des restes.

Comme avec d'autres rapports financiers, le rapport de P/E ne peut pas être seulement employé pour évaluer une compagnie. Le taux d'intérêt flotte, gagner par part va en haut et en bas et ainsi fait le cours des actions d'actions. Tout ceux-ci devraient être pris en compte en choisissant votre investissement potentiel.