Forces qui déplacent des cours des actions d'actions

Parmi les plus grandes forces qui affectent les cours des actions d'actions sont inflation, taux d'intérêt d'intérêt, liens, produits et devises. Parfois le marché boursier se renverse soudainement a suivi typiquement des explications éditées exprimées pour suggérer que l'observation vive de l'auteur lui ait permise de prévoir le tour du marché. De telles circonstances laissent des investisseurs légèrement intimidés et stupéfiants à la quantité infinie de continuer l'entrée effective et l'interprétation infaillible requises pour éviter d'aller à l'encontre le marché. Tandis que là continuent les sources de dont entrée on a besoin afin d'investir avec succès au marché boursier, elles sont finies. Si vous me contactez à mon site Web, je serai heureux de en partager avec toi. Ce qui est plus important cependant est d'avoir un modèle robuste pour interpréter n'importe quelle nouvelle information qui vient le long. Le modèle devrait tenir compte de la nature humaine, aussi bien que, les forces du marché principales. Ce qui suit est un modèle cyclique de fonctionnement personnel qui n'est ni parfait ni complet. C'est simplement un objectif par lequel le sentiment du marché de rotation de secteur, de comportement d'industrie et de changer peut être regardé.

En tant que toujours, n'importe quel arrangement des marchés commence par les traits humains familiers de l'avarice et de la crainte avec des perceptions de l'offre, de la demande, de risque et de valeur. L'emphase est sur des perceptions où le groupe et les différentes perceptions diffèrent habituellement. Des investisseurs peuvent être dépendus au moment pour chercher le plus grand retour pour la moindre quantité de risque. Des marchés, représentant le comportement de groupe, peuvent être dépendus au moment à l'excédent réagissent à presque n'importe quelle nouvelle information. Les marques suivantes de rebond ou de relaxation des prix il s'avèrent que les réponses initiales sont beaucoup à faire au sujet de rien. Mais le non, perceptions de groupe oscillent simplement entre les extrémités et les prix suivent. Il est clair que le marché général, comme reflété aux moyennes principales, impacts plus que la moitié d'un cours des actions des actions, alors que les revenus expliquent la majeure partie du repos.

À cet effet, les cours des actions d'actions devraient monter avec des taux d'intérêt d'intérêt en chute parce qu'il devient meilleur marché pour que les compagnies financent les projets et les opérations qui sont placés en empruntant. Les coûts de crédit inférieurs permettent des revenus plus élevés qui augmentent la valeur perçue des actions. Dans un bas environnement de taux d'intérêt, les compagnies peuvent emprunter en publiant les obligations de société, taux d'offre légèrement au-dessus du taux moyen de trésor sans encourir des coûts de crédit excessifs. Les porteurs d'obligations existants accrochent dessus à leurs liens dans un environnement en chute de taux d'intérêt parce que le taux de rendement qu'ils reçoivent excède n'importe quoi qui est offert dans les liens nouvellement publiés. Les stocks, les produits et les prix des obligations existants tendent à se lever dans un environnement en chute de taux d'intérêt. Des taux d'emprunt, y compris des hypothèques, sont étroitement attachés au taux d'intérêt de trésor de 10 ans. Quand les taux sont bas, empruntant des augmentations, mettant efficacement plus d'argent dans la circulation avec plus de dollars chassant après une quantité de stocks relativement fixe, des liens et des produits.

Les commerçants en esclavage comparent continuellement des rendements de taux d'intérêt pour des liens à ceux pour des stocks. Le rendement courant est calculé du rapport réciproque de P/E des actions. Les revenus se sont divisés par prix donne gagner le rendement. La prétention ici est que le prix des actions se déplacera pour refléter ses revenus. Si les rendements courants pour le S&P 500 dans l'ensemble sont identiques que les rendements en esclavage, les investisseurs préfèrent la sûreté des liens. Les prix des obligations montent alors et les cours des actions d'actions diminuent en raison du mouvement d'argent. Car les prix des obligations commercent plus haut, en raison de leur popularité, le rendement efficace pour un lien indiqué diminuera parce que sa valeur nominale à la maturité est fixe. Car les rendements en esclavage efficaces diminuent autre, les prix des obligations complètent dehors et les stocks commencent à regarder plus attrayants, bien qu'un plus gros risque. Il y a un rapport inverse oscillant normal entre les cours des actions d'actions et les prix des obligations. À un marché boursier de montée, l'équilibre a été atteint quand les rendements courants apparaissent plus haut que les rendements d'obligation de société qui sont plus hauts que les rendements de bon du Trésor qui sont plus hauts que des taux de compte d'épargne d'épargnes. Les taux d'intérêt d'intérêt à plus long terme sont naturellement plus hauts que des taux à court terme.

C'est-à-dire, jusqu'à l'introduction des prix plus élevés et de l'inflation. Avoir un plus grand approvisionnement en argent dans la circulation dans l'économie, dû à l'emprunt accru sous de basses incitations de taux d'intérêt, fait lever des cours de matières premières. Les changements de cours de matières premières imprègnent dans toute l'économie pour affecter tous les biens d'équipement. La réservation fédérale, voyant une inflation plus élevée, taux d'intérêt d'intérêt d'augmenter pour enlever l'argent excessif de la circulation pour réduire si tout va bien des prix de nouveau. Les coûts de crédit montent, la rendant plus difficile pour que les compagnies réunissent le capital. Les investisseurs courants, percevant les effets des taux d'intérêt d'intérêt plus élevés sur des bénéfices de compagnie, commencent à abaisser leurs espérances des revenus et de la chute des cours d'action.

Les supports d'obligation à long terme gardent un oeil sur l'inflation parce que le vrai taux de rendement sur un lien est égal au rendement en esclavage sans le taux d'inflation prévu. Par conséquent, les marques de montée d'inflation ont précédemment publié des liens moins attrayants. Le département de trésor doit alors augmenter le bon ou le taux d'intérêt sur les liens nouvellement publiés afin de les rendre attrayants à de nouveaux investisseurs en esclavage. Avec des taux plus élevés sur les liens nouvellement publiés, le prix des obligations à coupons fixes existantes tombe, entraînant leurs taux d'intérêt d'intérêt efficaces augmenter, aussi bien. Les prix des obligations ainsi courants et tombent dans un environnement inflationniste, la plupart du temps en raison de l'élévation prévue des taux d'intérêt d'intérêt. Les investisseurs courants domestiques et les porteurs d'obligations existants trouvent des taux d'intérêt étant en hausse d'intérêt baissiers. Les investissements de retour fixes sont les plus attrayants quand les taux d'intérêt d'intérêt tombent.

En plus de avoir trop de dollars dans la circulation, l'inflation peut également être augmentée par une baisse en valeur du dollar sur des marchés des changes. La cause de la baisse récente du dollar est des perceptions de sa valeur diminuée due à continuer des déficits nationaux et des déséquilibres commerciaux. Les marchandises étrangères, en conséquence, peuvent devenir plus chères. Ceci rendrait des produits des USA plus attrayants à l'étranger et améliorerait la balance commerciale des USA. Cependant, si avant cela se produit, des investisseurs étrangers sont perçus en tant que conclusion des investissements du dollar d'USA moins attrayants, mettant moins d'argent dans le marché boursier des USA, un problème de liquidité peuvent avoir comme conséquence des cours des actions d'actions en chute. L'agitation et l'incertitude politiques peuvent également faire diminuer la valeur des devises et la valeur des produits durs à augmenter. Les stocks des produits font tout à fait bien dans cet environnement.

La réservation fédérale est vue pendant qu'un garde-porte qui marche une ligne fine. Elle peut soulever des taux d'intérêt d'intérêt, pour empêcher non seulement l'inflation, mais pour faire également les USA des investissements rester attrayants aux investisseurs étrangers. Ceci s'applique en particulier aux banques centrales étrangères qui achètent des quantités énormes de trésors. Le souci concernant des taux étant en hausse fait les porteurs d'obligations courants et incommodes pour les raisons ci-dessus indiquées et les supports courants pour encore une autre raison. Si les taux d'intérêt étant en hausse d'intérêt prennent trop de dollars hors de la circulation, elle peut causer la déflation. Les compagnies ne peuvent pas alors vendre des produits à n'importe quel prix et les prix tombent nettement. L'effet résultant sur des stocks est négatif dans un environnement déflationniste dû à un manque simple de liquidité.

En résumé, afin les cours des actions d'actions à déplacer sans à-coup, les perceptions de l'inflation et la déflation doivent être dans l'équilibre. Une perturbation dans cet équilibre est habituellement vue comme changement des taux d'intérêt d'intérêt et du taux de devises étrangères. Les prix des obligations courants et oscillent normalement dans des directions opposées dues aux différences dans le risque et l'équilibre changeant entre les rendements en esclavage et les rendements courants apparents. Quand nous les trouvons nous déplacer la même direction, il signifie qu'un changement important intervient dans l'économie. Un dollar d'USA en chute soulève des craintes des taux d'intérêt d'intérêt plus élevés qui effectue les prix des obligations courants et négativement. Les tailles relatives de la capitalisation boursière et de l'aide marchande quotidienne expliquent pourquoi les liens et les devises ont un si grand impact sur des cours des actions d'actions. D'abord, considérons la capitalisation totale. Il y a trois ans le marché des obligations des obligations était de 1.5 à 2 fois plus grand que le marché boursier. En ce qui concerne le volume d'échange, le rapport marchand quotidien des devises, les trésors et les stocks étaient alors 30:7 : 1, respectivement.