Investissement de valeur

Par définition, l'investissement de valeur est le processus de choisir les stocks qui commercent pour moins que leur valeur intrinsèque. Un investisseur de valeur choisit typiquement des stocks avec le prix-à-livre plus humblement que moyen ou des rapports de prix-à-gagner. Naturellement, il n'est pas presque ceci simple. L'investissement de valeur est la pierre faisante le coin de la croissance à long terme. Ceux qui le pratiquent survivent se lève et avale du marché et est pour émerger riche que ceux qui montent le marché, en principe, dû au plus de haute qualité des compagnies tombant sous les choses nécessaires pour l'investisseur de valeur. L'investissement de valeur est essentiellement concerné par obtenir la plupart de bénéfice au plus bas coût. La base de la valeur est bénéfice. L'investissement de valeur est un modèle d'investissement qui favorise de bons stocks à de grands stocks de grand excédent des prix à de bons prix. L'extraordinaire Warren Buffett d'investisseur de valeur a employé ce modèle pour aller bien à un milliardaire.

Il est important de maintenir dans l'esprit que l'investissement de valeur n'est pas concerné par combien le prix des actions a levé ou est tombé nécessairement, mais plutôt ce qui est la valeur « intrinsèque » ou inhérente des actions, et est il commerçant actuellement au-dessous de ce prix, c.-à-d. à un escompte à elle est la valeur intrinsèque. Le point important ici est qu'en regardant les stocks aux lesquels commercent ou au-dessus de leur valeur intrinsèque, le seul espoir pour gagner la valeur est basé sur de futurs événements, puisque le cours des actions d'actions représente déjà ce que la compagnie vaut la peine. Cependant, en traitant les stocks qui sont sous-évalués, ou disponible à un escompte, les événements imprévus sont sans importance dans celui sans aucun nouveau revenu ou des bénéfices additionnels, les parts « sont déjà portés en équilibre » pour retourner à cette valeur inhérente qu'ils ont.

La question maintenant, naturellement, est « pourquoi les cours des actions d'actions refléteraient pas toujours la valeur vraie de la compagnie et la valeur intrinsèque de ses parts ? » En bref, les investisseurs de valeur croient que les cours d'actions sont fréquemment erronés comme indicateurs de la valeur fondamentale de la compagnie et de ses parts. La théorie du marché efficient suggère que les cours d'actions reflètent toujours toutes les informations disponibles sur une compagnie, et des investisseurs de valeur réfutent ceci avec l'idée que des investissements intéressants sont créés par des désaccords entre les cours des actions d'actions réels, et la valeur intrinsèque calculée de ces stocks.

Conclusion des stocks de valeur

L'investissement de valeur est basé sur les réponses à deux questions simples :

1. Quelle est la valeur réelle de cette compagnie ?

2. Ses parts peuvent-elles être achetées pour moins que la valeur (intrinsèque) réelle ?

Clairement, le point important ici est, « va comment la valeur intrinsèque exactement déterminée ? » Un point important est que des compagnies peuvent être sous-évaluées et surévaluées indépendamment de ce que les marchés globaux font. Chaque investisseur devrait se rendre compte de et préparé à la volatilité inhérente du marché, et au fait simple que les cours des actions d'actions flotteront, parfois tout à fait sensiblement. Benjamin Graham a souvent dit que si des investisseurs ne peuvent pas être disposés à accepter un déclin de 50% en valeur sans devenir résolus avec la panique, alors l'investissement peut ne pas être pour eux… ou plutôt, investissement réussi, car il prend souvent les pertes significatives dans une sécurité particulière avant que des gains soient faits, due à l'idée qui évaluent des investisseurs n'essayent pas de chronométrer le marché, et sont concentrées sur les principes fondamentaux fondamentaux des compagnies. En outre, la qualité des compagnies visées par les méthodes de criblage des investisseurs de valeur devrait être, au-dessus du terme, moins volatil et susceptible du marché « panique » que les actions moyennes.

C'est également une route bi-directionnelle des sortes. D'une part, il n'y a aucun sens en s'inquiétant des dépressions, retourne, et des rétablissements dus à la qualité fondamentale des investissements de valeur. D'une part, des investissements devraient seulement être faits aux compagnies qui peuvent s'épanouir et faire bien dans n'importe quel environnement du marché. Faire la recherche pleine d'investissement et prendre des décisions également pleines d'investissement prendront des investisseurs beaucoup plus loin qu'essayant de prévoir les marchés.

Combien de différents stocks ?

En termes de diversification, il y a excédent de beaucoup d'anomalies exactement de combien de différents stocks une brochure pleine devrait se composer. Ma vue personnelle est qu'il ne devrait pas y avoir autant d'actions comme composent normalement un fonds commun de placement mutualiste. Beaucoup seront en désaccord avec ceci, mais ce qu'il vaut la peine, je pense que cela la possession d'une brochure de 100, 200, compagnies ou plus sert non seulement à limiter le risque, mais elle limite vraiment la possibilité pour la récompense aussi bien. En outre, comme Warren Buffett a dit beaucoup de fois, plus que vous possédez compagnies, moins vous connaissez chacun.

Car j'écris ceci, il y a 42 stocks dans notre brochure recommandée. Ce nombre peut très bien se développer en mois à venir, pendant qu'il peut diminuer en nombre, mais une chose à maintiennent dans l'esprit est, hors des milliers de compagnies disponibles pour l'achat, seulement un rassemblement très petit de pourcentage les conditions rigoureuses de l'investisseur diligent de valeur. C'est une bénédiction et une malédiction. Très souvent, il n'y a simplement rien à acheter, et c'est très bien. Le piège pour éviter de tomber dans est d'abaisser vos conditions pour des actions quand il n'y a pas simplement quelque chose qui répond aux exigences normales. C'est combien un investisseur est tombé dans prendre des décisions pauvres d'investissement, mettant l'argent dans des compagnies pas vraiment proportionnées pour leur brochure respective, et elle aura certainement un effet à long terme sur des gains.