Stocks de Petit-Chapeau : Le commencement du voyage

Quand un investisseur individuel veut enrouler ses douilles et faire de la recherche à la poursuite du prochain grand gagnant au marché boursier, l'endroit beaucoup de début est dans le secteur de petite majuscule.

Comme avec les autres tailles de capitulation (la capitalisation est une valeur de marché des actions), personne ne peuvent complètement convenir sur une définition précise, mais des sociétés au-dessous de $2 milliards sont souvent considérées de petites majuscules. Il devrait préciser qu'il y a deux classes de capitaux au-dessous de petites majuscules. Les chapeaux micro sont des compagnies entre $50- 300 millions et les chapeaux de nano sont en-dessous de $50 millions. Pour confondre plus loin la question, il y a également des « actions quotées en cents » qui n'ont vraiment rien à faire avec la taille de capitalisation, mais est des stocks qui commercent très à bon marché.

La vie commence pour beaucoup de petites majuscules comme un premier appel public à l'épargne (IPO) ou en tant que « tourner au loin » d'une plus grande compagnie. Comme des enfants en bas âge, ces compagnies sont toujours souvent à leur étape développementale. En ce moment elles exhibent les caractéristiques qui leur donnent le potentiel pour la croissance massive et la volatilité du côté incliné extrême.

Leur potentiel de croissance énorme est évidemment le morceau qui attire la plupart des investisseurs. Qui n'aurait pas a voulu entrer sur Microsoft en ses jours du commerce tôt ? La question naturellement est qui a su le dos de Microsoft alors ?

Souvent, c'est des établissements d'individus pas qui entrent d'abord sur le rez-de-chaussée. Les analystes travaillant pour les entreprises de courtage principales habituellement n'ont pas l'heure de développer l'assurance sur de petites compagnies et les investisseurs institutionnels ont généralement des limitations de combien ils peuvent posséder d'une compagnie simple. Bien que des $100 millions puissent sembler beaucoup à un individu, c'est une baisse dans le seau pour les grands joueurs et égales 20% d'une compagnie $500 millions. Le 20% dépasse de loin ce que sec stipule un fonds commun de placement mutualiste peut posséder et excède souvent le rapport annuel d'investissement d'un investisseur institutionnel.

L'inconvénient ici à l'investisseur est là est relativement peu une recherche éditée que l'individu peut compter dessus dans le processus décisionnel. Mais les bonnes nouvelles sont que l'investisseur individuel a l'occasion d'acheter les actions avant que les établissements entrent et de courir le prix vers le haut.

Beaucoup d'investisseurs croient en « efficacité » du marché. Ceci signifie qu'avec toute information dehors sur des actions particulières, le bidon du marché « évaluent efficacement » n'importe quelles actions. Dans le cas de petites majuscules (où l'information manque souvent), un argument peut être fait qu'il y a un certain potentiel de profiter des inefficacités sur le marché. Encore, ceci coupe deux manières. Beaucoup d'investisseurs peuvent se rappeler que ce n'était pas trop il y a bien longtemps que beaucoup de technologies de petite majuscule se sont vendues pour des prix énormément gonflés pour observer seulement une glissière raide des prix comme marché commencé pour corriger ces inefficacités.

Les investisseurs de revenu devraient regarder probablement ailleurs. Les petites majuscules conservent généralement quelqu'argent comptant elles gagnent pour le potentiel de croissance. N'importe quel rendement est habituellement incident à leur objectif.

Pour des investisseurs de fonds commun de placement mutualiste, les petites majuscules peuvent être une proposition intéressante. Certainement, les fonds communs de placement mutualistes peuvent aider l'excentrage une certaine volatilité par la diversification. Cependant, pour les investisseurs qui veulent suivre une ascension de la petite majuscule au grand secteur de chapeau, les fonds communs de placement mutualistes peuvent décevoir. Souvent, pour éviter ce qui s'appelle la « dérive de modèle » les ventes d'un directeur de fonds commun de placement mutualiste une position réussie simplement parce qu'il a devenu trop grand pour sa valeur de capitalisation. Tandis que ceci peut être utile pour l'attribution de capitaux, il ne lance pas un appel pour des investisseurs voulant observer une compagnie « grandir ».