Valeur juste avec la croissance négative

Notre voyage de investissement tourne autour de trouver la valeur juste des actions ordinaires. Vous pouvez investir aux compagnies qui se développent rapidement et perdent l'argent. D'une part, vous pouvez également investir aux compagnies dans une industrie en baisse, pourtant vous pouvez immobile faire l'argent. L'investissement profitablement ne dépend pas simplement de ce que vous investissez dedans, mais plutôt combien vous payez une compagnie donnée.

, Par conséquent regardons la compagnie avec la croissance gagnante négative. Comment les évaluons-nous ? Pour une société en croissance de 0%, le rapport de P/E pour la valeur juste est 13.4, qui est égal à 7.45% années de retour dedans et à année dehors. Pour la société en croissance négative, le rapport de P/E devrait être inférieur naturellement, puisqu'il donne de moins en moins pendant que l'année s'écoule.

Essayons d'évaluer la croissance négative avec la prétention suivante. La croissance d'EPS est des dix pour cent négatif pendant les cinq années à venir et puis reste constante. EPS pendant l'année de courant est $ 1.00. Ainsi, après cinq ans, EPS entrera à $ 0.59. Maintenant, c'est le $ constant 0.59 que nous obtiendrons à cinq ans dès maintenant. La valeur de cette marge brute d'autofinancement de financement assumant aujourd'hui le taux d'escompte 4.5% est $ 0.47. Appliquant P/E de 13.4, cette compagnie est assez évaluée à $ 6.34. Actuellement, gagner par part entre à $ 1.00 par part. Si vous regardez le commerce courant $ 6.00, vous pouvez penser qu'il est bon marché puisqu'il commerce à un P/E de 6. Mais, si vous vous attendez à ce qu'il ait la croissance négative du négatif dix pour cent pendant les cinq années à venir, ce P/E de 6 ne retentit pas bon marché après tous.

Si vous vous attendez à la croissance négative, même un rapport apparemment bas de P/E ne traduit pas en investissement profitable. L'industrie que je peux penser à est en ce moment l'industrie automatique. Le fabricant automatique des USA avait lutté pendant des années pour concurrencer ses contre-parties japonaises. Les investisseurs a évalué dans la croissance négative pour tout à fait autrefois maintenant. Si vous regardez la parole GM ou Ford, ils avaient commercé à un rapport apparemment bas de P/E pendant plusieurs années. Jusqu'à cette année, les deux a pu signaler des bénéfices. Cette année, on s'attend à ce qu'ils tous signalent une perte. La morale de l'histoire ici est d'observer dehors pour la compagnie avec le bas rapport de P/E.